株取引AI、なぜか日本株の運用だけ苦戦する　識者「今の日本株の動きは過去のデータが通用しない」

ＡＩも手を焼く日本株　経験則通じず成績低迷
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　８日続伸も力強さを欠く相場だ。30日も日経平均株価は終値で２万3000円の壁を破れなかった。リスクオンとリスクオフ双方の市場心理が混在し、資金が向かう対象も日替わりでころころ変わる。プロのファンドマネジャーたちは銘柄選別に苦労している様子だ。人間が手を焼く今の日本株。ＡＩ（人工知能）はうまく運用できているのだろうか。

　ＡＩ運用といえば、かつては天才数学者が立ち上げた米ルネッサンス・テクノロジーズや米ＤＥショーなど秘密めいたクオンツ（定量分析）運用を武器とするヘッジファンドの専売特許。今は機関投資家に幅広く普及し、投資信託を通じて一般の個人も手軽に購入できる運用商品になった。

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　現在、国内で公募で販売しているＡＩ投信はおおよそ10本ある。これらのファンドのパフォーマンスを見ると、ある一つの事実に気づく。日本株を運用対象とするＡＩファンドだけが全般に苦戦しているのだ。

　そこで昨年３月末を起点としたグローバル株式型の基準価格騰落率を見ると、ほぼ指数並みだ。一方、日本株特化型の成績は明らかに指数に劣後している。

(>>2以降へ続く）

　なぜ日本株の運用にだけＡＩは苦戦しているのか。

　三菱ＵＦＪ国際投信が昨年２月に設定した「ＡＩ日本株式オープン」は、三菱ＵＦＪ信託銀行と同行傘下の三菱ＵＦＪトラスト投資工学研究所（ＭＴＥＣ）が投資助言するＡＩファンドだ。現物株を買い持ちにする一方で先物を売り建てるマーケットニュートラル型のファンド。設定来の運用成績はマイナス３％だ。

　先物の売り建て比率はＡＩの予想に従って機動的に修正し、こちらはうまくいっている。問題は個別株の選別だ。ＡＩが企業の定量データや開示情報を読み込んで組み入れる高配当株を選別しているが、足を引っ張っている。「２月や５月が典型だったが、本来相場の下げに強い高配当株がここまで下げるのは経験上あまりなかったことだ」。三菱ＵＦＪ信託銀の岡本訓幸・資産運用部チーフファンドマネージャーはいう。

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　ＭＴＥＣは「日本一優秀なクオンツ部隊」（関係者）と呼ばれる。そんな精鋭たちが開発したＡＩでさえ、このマーケットでは苦労しているというわけだ。

　「今の日本株はＡＩモデルが精緻で質が高いほど、学習するデータが膨大であるほど成績が悪化する」。クオンツ運用に詳しい智剣・Ｏｓｋａｒグループの大川智宏氏は指摘する。

　ＡＩ運用とは過去のデータを自ら学習し、人間には発見できない過去の相場つきの特徴や傾向に沿って銘柄を選別する。それが苦戦しているということは、日本株の動き方が過去の経験則通りに動いていないということを示唆している。

　「どういうスタイルや戦略で運用するかは人間が決めること。ＡＩそのものの有効性は崩れていない」。三菱ＵＦＪ信託銀の岡本氏はいう。このＡＩファンドは安定高配当モデルに沿って中長期で運用するという戦略を定められており、ＡＩはデータを選べない。だが今後も経験則通りに相場が動かないとすれば、適切なデータを入力しようともＡＩは相場に勝てない。そんな局面に日本株が差し掛かっているとすれば、人間にとっても非常に厄介だ。

（了）

https://www.nikkei.com/article/DGXMZO34790190Q8A830C1EN1000/
証券部次長　川崎健
2018/8/30 19:17 日本経済新聞　電子版

そりゃ裏で介入したり背後で操作しまくりなんだから
どんな緻密なデータ使用しても一般論をあてがう限り無理でしょ

日本株は買うな！

AI運用なんてジャンルがあるんか
ちょっとだけ買ってみようかな(米国株のやつ)

安倍ちゃんが株式と為替操作してるやん

AIに安倍ちゃんの行動と株式の分析両方させると勝てる不思議

日銀介入分のパラメータが足りてないんじゃない

安倍の思考行動を模倣できるAIを作ってそいつの行動を学習させればいい

>>8 その辺、過去の動きから類推出来ないって事はアベ日銀のやってる事ってまるっきりデタラ・・・

日本スゴイ！！

アベちゃん尾行調査して新聞の首相動向と付き合わせて矛盾してる動きをデータに突っ込めば予想出来るんだよあかり知ってるもん

安倍とか自民党とかの動きはすぐに簡単にデータ化できそうだけどな

公文書も株も信用ならない国・日本
官僚国家としてのお株も地に堕ちて抜き足差し足フットオプションで逃げ切る泥棒国家に成り下がり
おあとがお悪いようで